《巴倫周刊》中文版一直致力于中國公司CFO（首席財務官）的成長。
(資料圖)
為深入探究和評價CFO的角色轉(zhuǎn)變與領導力，巴倫中國于今年6月正式啟動“港美上市中國公司CFO精英 100”評價活動。本次評價活動，由《巴倫周刊》中文版與聯(lián)合發(fā)起方富途及AICPA? & CIMA? （國際注冊專業(yè)會計師公會）攜手發(fā)布。（巴倫中國「港美上市中國公司CFO精英 100」評價重磅啟動）
參評對象為在港股、美股上市的600多家中國公司，任職時間超過兩年的首席財務官、財務總監(jiān)、財務副總裁等公司財務高管（截至2022年6月30日）。在評價周期內(nèi)，個人及所在企業(yè)無不良經(jīng)營行為和不良社會影響。
這是一份經(jīng)過精心策劃、籌備，并最終面向公眾公布的活動成果。為了尋找這個時代最好的中國公司CFO，我們建立了一個涵蓋財務指標以及非財務指標在內(nèi)的科學評價體系。其中，財務指標部分由6個一級評級指標以及18個二級財務指標構(gòu)成；非財務指標部分則涵蓋了個人學識、經(jīng)驗技能、資本運營、企業(yè)安全以及管理實踐與創(chuàng)新等十余個指標。
特別重要的是，我們得到了眾多財務以及非財務專家、學者的大力支持，他們分別來自學術機構(gòu)、政策研究領域、國際四大會計師事務所以及交易所、律師事務所等（不確定時代的CFO：角色更替和領導力重塑）。這里要對這些專家、學者表達特別的感謝，正是你們的支持和建議，保障了這一次的“港美上市中國公司CFO精英 100”評價活動圓滿落地，你們的真知灼見也能引發(fā)企業(yè)界、CFO的共鳴與思考。
我們深信，這樣一個豐富多元的評價體系，有助于我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)這個“不確定”時代優(yōu)秀CFO的卓越品質(zhì)：他們專業(yè)且不失敏捷性，重視企業(yè)財務安全，同時注重創(chuàng)新，他們的角色不止于“賬房先生”，更是多面手、戰(zhàn)略家，他們代表當今時代企業(yè)財務領導者的發(fā)展方向。
本次評價活動也得到了數(shù)十家公司CFO的積極反饋與支持。他們認真準備申報材料，字里行間折射著專業(yè)和嚴謹；非常熱情地分享他們在數(shù)字化、ESG等領域的積極探索，文字的背后是對于創(chuàng)新的追求；他們對于企業(yè)財務安全的那份守護，平實之上是可貴的職業(yè)操守，這樣的品質(zhì)在這樣的時代格外珍貴。
除主評價之外，CFO精英100評價還設置了“年度優(yōu)秀IPO案例”、“年度優(yōu)秀財務團隊”及“年度女性CFO”三項特別關注子評價，以彰顯財務領導者或團隊在企業(yè)IPO、團隊建設以及金融財務領域推動女性權(quán)益等方面的特別影響力。
以下是《巴倫周刊》中文版“港美上市中國公司CFO精英 100”主評價完整名單及子評價結(jié)果，主榜單前20名按得分次序排列，其余按照公司中文簡稱首字筆畫數(shù)排列。
“港美上市中國公司CFO精英 100”是一份綜合性的評價方案。評價范圍包含了港美股上市的600余家中國內(nèi)地公司，其結(jié)果不決定于某一特定的要素，如公司規(guī)模、年度利潤、年度業(yè)績增長率以及所屬行業(yè)類別、公司屬性等。
從最終結(jié)果來看，主評價名單100家企業(yè)總市值11.3萬億元，2021年財年凈利潤1萬億元，二者均占評價范圍內(nèi)公司總市值和凈利潤的近30%。主評價名單CFO所在企業(yè)，既有較大規(guī)模的如騰訊、京東、中國平安，也有細分行業(yè)的新銳企業(yè)，如億航智能、知乎、兆科眼科等。從行業(yè)分布來看，涵蓋Wind（萬得）10個一級行業(yè)以及20個二級行業(yè)。
具體到公司層面，既有比亞迪、小牛電動這樣的新能源電動車公司，也有中國平安、諾亞控股這樣的金融服務機構(gòu)，還有碧桂園、旭輝控股集團這樣的傳統(tǒng)企業(yè)；既有農(nóng)夫山泉這樣的傳統(tǒng)大型消費型企業(yè)，也有洪恩這樣的創(chuàng)新型服務企業(yè)。值得一提的是，一些代表未來發(fā)展方向的科技型企業(yè)，不僅能夠借助高成長實現(xiàn)入圍，還有一些企業(yè)通過深耕數(shù)字化獲得了相當?shù)臉I(yè)務增長，如云服務企業(yè)涂鴉智能、聯(lián)易融科技等，再如借助數(shù)字化賦能的貝殼、網(wǎng)絡知識平臺知乎，等等。
由于我們對任職時間的要求，這份名單也有一些遺憾。未來，我們會將評價進行更多細分領域的拓展，以期更多財務表現(xiàn)優(yōu)秀、具備行業(yè)引領作用且存在廣泛市場影響力的公司，能夠被納入評價名單中。
上述公司保證了這份名單的廣泛代表性與嚴謹性。事實上，不論什么規(guī)模、行業(yè)類別的企業(yè)，CFO的總體職責并無本質(zhì)區(qū)別，但是挑戰(zhàn)會有顯著不同。我們的目的，在于通過觀察尋找這個時代最好的CFO，發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀CFO的卓越品質(zhì)，助力CFO的成長和發(fā)展。
如下是《巴倫周刊》中文版關于本次“港美上市中國公司CFO精英 100”的一些側(cè)面觀察和洞見分享。基于時代的理解和眾多上市公司CFO的積極反饋，以及來自機構(gòu)和院校的專家學者的觀點分享，《巴倫周刊》中文版認為，未來優(yōu)秀的CFO應該同時兼具三種專家身份，分別是企業(yè)財務專家、企業(yè)安全專家以及企業(yè)戰(zhàn)略實施專家。
企業(yè)財務專家
盡管時代變遷，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與過往顯著不同，但是對于任何一家企業(yè)的CFO來說，過硬的專業(yè)知識依然為其核心技能。只有依賴專業(yè)的知識，才能發(fā)現(xiàn)隱藏在數(shù)據(jù)和所披露的信息背后的各種問題；只有依靠專業(yè)知識，才能應對當前極具挑戰(zhàn)的供應鏈、稅務、數(shù)字化以及投融資環(huán)境等。此外，依靠專業(yè)的知識，才能采取合乎倫理道德的行動，滿足各利益相關方的訴求。
對外經(jīng)貿(mào)大學商學院教授、博士生導師、《管理會計研究》主編湯谷良，在參與相關討論的過程中就指出，“我們以前說的是追求企業(yè)的發(fā)展，從會計的角度來講，特別在乎利潤表，而現(xiàn)在管理的重點，應該從利潤表轉(zhuǎn)型到現(xiàn)金流量表”。顯然，應對這一轉(zhuǎn)型，離不開專業(yè)知識的支撐。湯谷良教授也是“港美上市中國公司CFO精英 100”的專家評委之一。
2021年9月，由AICPA? & CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）聯(lián)合中央財經(jīng)大學、北京國家會計學院、上海國家會計學院和中國總會計師協(xié)會開展的，覆蓋700多家中國知名企業(yè)的中國管理會計實踐及勝任能力調(diào)查顯示，當前管理會計人才應掌握的各項技能重要性排序（由高到低）分別是：專業(yè)技能、數(shù)字技能、領導技能、商業(yè)技能、人際技能。
圖：《全球特許管理會計師（CGMA?）勝任能力框架》（2019），圖源：AICPA? &?CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）
在多個會計師職業(yè)能力框架或者指南中，對專業(yè)知識的要求都被放在前列，這樣的專業(yè)知識涵蓋了會計、審計、財務、稅務、相關法規(guī)、企業(yè)組織和管理以及信息技術等在內(nèi)的諸多領域的內(nèi)容。
此外，在本評價推進過程中，《巴倫周刊》中文版與數(shù)位企業(yè)界CFO進行過密切溝通。接受我們訪談的CFO，也無一例外地把自身的專業(yè)技能（如教育經(jīng)歷、資質(zhì)證書等）作為第一要素進行陳述。
事實層面，本次評價活動面向的近600位港股、美股上市中國公司CFO，絕大多數(shù)都擁有會計學領域的專業(yè)教育經(jīng)歷，或者擁有專業(yè)資質(zhì)證書。
企業(yè)安全專家
CFO作為企業(yè)財務部門的最高領導人，其面對的環(huán)境從未像現(xiàn)在這般充滿不確定性：新冠疫情、地緣沖突、供應鏈中斷、美元加息和高通脹等，輪番沖擊全球資本市場；新冠疫情沖擊尚未結(jié)束，全球經(jīng)濟又將面臨衰退風險。
守護企業(yè)安全，是CFO的傳統(tǒng)職能。不過，考慮到當前復雜的經(jīng)濟環(huán)境，這一職能又具備了新的含義，除去財務與現(xiàn)金流安全、資產(chǎn)安全，還應該包含供應鏈安全、數(shù)據(jù)安全，以及低碳挑戰(zhàn)等更豐富的內(nèi)涵。
對于CFO來說，問題往往不完全在于供應鏈或者數(shù)據(jù)在內(nèi)的業(yè)務風險，更重要的是這些問題會引發(fā)財務風險。因此，CFO傳統(tǒng) “賬房先生”的功能開始擴展，CFO需要融入到企業(yè)經(jīng)營的各個層面，為企業(yè)經(jīng)營的安全保駕護航。
以供應鏈為例，在新冠疫情沖擊下，全球供應鏈體系紊亂并引發(fā)廣泛討論，很多企業(yè)因為供應鏈問題無法正常生產(chǎn)和實現(xiàn)產(chǎn)品交付，這自然會引發(fā)收入、成本、現(xiàn)金流、債務償付能力等一系列風險。為應對挑戰(zhàn)，CFO應該與企業(yè)采購部門緊密合作，在尋求公司產(chǎn)品供應鏈多元化的同時，盡力維持公司產(chǎn)品的低成本。
在參與評審活動中，普華永道中國稅務部主管合伙人黃佳表示，“在現(xiàn)在的地緣政治環(huán)境下，很多突發(fā)風險其實很難預測，這個時候需要CFO的全球經(jīng)驗和管理能力，尤其是對接投資人和溝通各種利益相關方的能力。”。
從財務安全角度看，中國工商銀行原副行長張紅力表示，“上市公司CFO是企業(yè)財務、股東財產(chǎn)安全的關鍵守護者”；對外經(jīng)貿(mào)大學商學院教授、博士生導師湯谷良提出的關于CFO應該關注企業(yè)現(xiàn)金流的問題，也是一種事實上的“安全觀”。任何一個企業(yè)的CFO，都應該時刻關注企業(yè)的現(xiàn)金流、關注企業(yè)到期償付能力、未來的債務償付安排等。CFO還應該對企業(yè)經(jīng)營和投資涉及的現(xiàn)金流時間節(jié)點進行準確預判。
數(shù)據(jù)安全是個相對新鮮的議題。隨著各國政府對于數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管力度加強，這一話題變得格外關鍵。任何因為數(shù)據(jù)的采集或者應用、出口等所出現(xiàn)的問題，都可能引發(fā)投融資、企業(yè)經(jīng)營等方面的嚴重問題，這同樣會反映為財務風險。AICPA? & CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）北亞區(qū)總裁李穎表示，“現(xiàn)在監(jiān)管上可能越來越清晰，對于CFO來說有更復雜的要求，還有一些新的變化，可能在財務風險上，出現(xiàn)了越來越多跟數(shù)據(jù)相關的風險。”
前述AICPA? & CIMA?主要發(fā)起的中國管理會計實踐及勝任能力調(diào)查還顯示，未來五年應該掌握的技能中，數(shù)字技能的重要性上升到和專業(yè)技能并駕齊驅(qū)。調(diào)查結(jié)果顯示，從當前管理會計人才掌握技能的實際值和期望值的差距來看，差距最大的也是數(shù)字技能一項。
從本次CFO評價來看，參與報名的CFO往往都將現(xiàn)金流以及企業(yè)經(jīng)營的安全作為重點話題。尤其是地產(chǎn)類企業(yè)，正是在安全觀上存在的特定差異，使得一些地產(chǎn)企業(yè)目前能夠維持穩(wěn)定發(fā)展。
財務安全問題，事關公司生存。一些經(jīng)驗豐富的CFO能夠與公司積極配合，抓住特定的時間窗口上市。在本次評價中，我們發(fā)現(xiàn)，包括水滴公司、騰盛博藥等在內(nèi)的公司CFO，能夠及時抓住稍縱即逝的IPO融資窗口，成功帶領公司上市，為公司成功募集到資金和下一步的發(fā)展提供了寶貴的機會。
戰(zhàn)略實施專家
公司戰(zhàn)略，實際上要解決的是公司未來要成為什么以及如何成為的問題，這包含了業(yè)務發(fā)展、公司競爭、重組并購、風險管理、戰(zhàn)略的實施和戰(zhàn)略評估等具體層面。
CFO需要參與公司戰(zhàn)略管理和重要決策，不僅僅在于其作為公司管理層以及財務工作的最高負責人，更重要的則是在公司戰(zhàn)略制定和實施過程中，一切資源的調(diào)動、配置、使用等，都離不開CFO的積極參與和配合。此外，作為戰(zhàn)略執(zhí)行的結(jié)果，也就是績效的管理考核，同樣離不開CFO的參與。
近幾年來，由于新冠疫情以及地緣政治的影響，企業(yè)生存環(huán)境不確定性增強。這一特定的環(huán)境，在對CFO提出了敏捷性應對能力的同時，也對其中長期的戰(zhàn)略洞察力提出更高的要求：CFO應該具備戰(zhàn)略視角并有了解業(yè)務發(fā)展的能力。
2020年10月，上海國家會計學院發(fā)起了一項針對企業(yè)CFO能力框架的調(diào)查問卷。調(diào)查結(jié)果顯示，在知識、行業(yè)經(jīng)驗、戰(zhàn)略思維、人際能力以及職業(yè)道德五個層面的比較中，戰(zhàn)略思維被最多的CFO認定為最需要加強改進的領域，而且大企業(yè)的CFO相比小企業(yè)的要求更強烈。毫無疑問，CFO將擔負起實現(xiàn)業(yè)務戰(zhàn)略的責任，在戰(zhàn)略的制定、確認和執(zhí)行方面發(fā)揮引領作用。IBM的一項調(diào)查也顯示，“受訪CFO認識到，財務職能必須更有效地幫助企業(yè)制定和實施戰(zhàn)略”。
紐交所中國區(qū)首席代表葛辰皓在活動中就CFO職能提出，“除了危機處理能力之外，CFO還需要具備專業(yè)的財務管理能力、強大的資本運作能力以及戰(zhàn)略規(guī)劃意識”。
以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為例，面對數(shù)字化轉(zhuǎn)型，前安永亞太區(qū)主管合伙人張耀樑提出，“處在數(shù)字化轉(zhuǎn)型大趨勢中，我們不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)決策將變成未來，操作型財務會逐漸消失，因此財務人員不得不轉(zhuǎn)型，必須要從操作者變成管控者與創(chuàng)造者，打通財務數(shù)字和業(yè)務數(shù)據(jù)之間的壁壘”。
前面我們提出CFO具有的財務、企業(yè)安全以及公司戰(zhàn)略三重身份，僅是公司CFO的其中三個重要角色和職能。實際上，CFO在公司擔當?shù)穆毮芨鼮閺碗s多樣，不僅要負責公司財務與會計管理，還要參與公司戰(zhàn)略制定和經(jīng)營，并負責公司投融資業(yè)務、稅務籌劃等等，因此，CFO是公司的多面手。
最后，一次評價活動的結(jié)果，只代表一個特定階段的結(jié)束，但是CFO的成長之路并不會停止，我們的追尋與記錄也不會停止。《巴倫周刊》中文版將持續(xù)跟蹤CFO職能的變化，以幫助CFO的成長和發(fā)展。
聲明：本號10月25日的評價發(fā)布文章中有部分文字表述不夠準確，特此更正并重新發(fā)布，本次修訂不涉及主評價及子評價已獲獎名單的變動。
文| 王亦儒版權(quán)聲明：《巴倫周刊》(barronschina)原創(chuàng)文章，未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載。（本文內(nèi)容僅供參考，投資建議不代表《巴倫周刊》傾向；市場有風險，投資須謹慎。）