前三季度市場(chǎng)經(jīng)過了非常充分的下跌，風(fēng)電為代表的新能源賽道無疑是今年表現(xiàn)最強(qiáng)勁的主題之一，二季度強(qiáng)勁反彈的帶動(dòng)力量也主要是新能源賽道，經(jīng)過三季度的充分調(diào)整，10月份再次迎來了反彈行情。9月份，全社會(huì)用電量7092億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.9%。8月全國風(fēng)電發(fā)電量426.6億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)28.2%。風(fēng)電發(fā)電量占總發(fā)電量的5.61%。從裝機(jī)量上看，8月風(fēng)電新增裝機(jī)容量121萬千瓦，同比減少41.26%，1-8月風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量1614萬千瓦。

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來源：點(diǎn)掌財(cái)經(jīng)

四季度或迎來業(yè)績(jī)修復(fù)

10月份風(fēng)電累計(jì)招標(biāo)2.33GW，其中陸上風(fēng)電1.02GW，海上風(fēng)電1.31GW。從招標(biāo)數(shù)據(jù)上看，整體需求依然向好，四季度風(fēng)電將進(jìn)入需求旺季，風(fēng)電景氣度有望隨裝機(jī)節(jié)奏的加快進(jìn)一步提高。同時(shí)，本周遼寧，河北，青海，山西等地區(qū)分別出臺(tái)了風(fēng)電裝機(jī)的具體規(guī)劃，給“十四五”期間的風(fēng)電裝機(jī)帶來了新的確定性。上游原材料方面，隨著鋼材，銅等大宗商品價(jià)格的持續(xù)回落，風(fēng)機(jī)制造企業(yè)有望釋放業(yè)績(jī)壓力，改善盈利能力，四季度或迎來業(yè)績(jī)修復(fù)。

風(fēng)能板塊的主力持倉和基本面情況

從主力控盤程度上來看，基金在2021年度開始大舉加倉了板塊，雖然二季度有所萎縮，但基金持倉仍舊在高位，市場(chǎng)上一季度的板塊指數(shù)調(diào)整也消化了這一調(diào)整節(jié)奏。而北向資金最近兩年卻在持續(xù)增倉，二季度的數(shù)據(jù)看還創(chuàng)出了持倉新高，如圖。板塊主力持倉和板塊指數(shù)走勢(shì)對(duì)比風(fēng)能

來源：阿牛智投

而從板塊的行業(yè)平均凈利潤(rùn)看，該行業(yè)在中報(bào)行情平均凈利潤(rùn)5.41億，同比上升42.95%，隨著歐洲能源危機(jī)下，全球經(jīng)濟(jì)體對(duì)于新能源行業(yè)的重視程度越來越深，全球能源革命繼續(xù)深化，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度將在未來幾年保持高漲。板塊行業(yè)平均凈利潤(rùn)風(fēng)能

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短期來看，風(fēng)電零部件企業(yè)四季度業(yè)績(jī)有望隨著原材料成本價(jià)格降低顯著改善。中長(zhǎng)期看，海上風(fēng)電裝機(jī)需求仍然強(qiáng)勁，海纜環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，建議重點(diǎn)關(guān)注。