北京時間周四晚間，美國勞工部發布備受市場關注的最新通脹數據。

數據顯示，美國9月CPI同比上漲8.2%，預估為8.1%，前值為8.3%；美國9月CPI環比上漲0.4%，預估為0.2%，前值為0.1%。

數據發布后，盤前美股三大期指跳水，納指期貨跌近3%，顯示市場擔憂情緒持續。

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截至北京時間21點50分，美股三大指數集體下跌，道指急跌超500點，納斯達克、標普500均跌超2%。來源：Wind

據芝加哥商品交易所FedWatch顯示，截至發稿，市場預期美聯儲11月加息75個基點的概率上漲至97.8%；激進加息100個基點的概率為2.2%；目前市場似乎已徹底排除了加息50個基點的可能性。

值得注意的是，北京時間周四凌晨，美聯儲公布了9月議息會議紀要。紀要顯示，美國通脹改善幅度有限，仍遠超2%的政策目標，且下行速度不及此前預期；與會者繼續傾向于短期內繼續加息，維持“限制性”的利率水平，直至通脹水平出現明顯下滑跡象。

整體來看，本次公布的會議紀要再次彰顯了美聯儲“通脹不降，加息不止”的決心。不過，也有與會者發出了相對而言較為“鴿派”的聲音。紀要指出，隨著貨幣政策進入“限制性”水平，通脹與經濟增長的風險將變得更為兩極化。鑒于此，一些與會官員表達了對過度緊縮的擔憂；指出需要“校準”緊縮政策的步伐，以減輕對經濟前景產生重大不利影響的風險。

摩根士丹利投資組合模型建設主管洛溫加特(Mike Loewengart)認為，物價仍然高企，因此，通脹數據高于預期并不算意外。他指出，美聯儲毫無疑問需要繼續降低通脹水平。倘若通脹數據持續過熱，在一定程度上引發投資者擔憂也在意料之內。

李徽徽對記者指出，今年美股的走勢主要由美聯儲的政策所主導。李徽徽表示，美股調整是否結束，將主要由美聯儲態度是否轉向、以及股票與債券的收益差是否擴大這兩個方面的因素決定，但目前我們還沒有看到相應的信號；判斷短期內美股還會繼續承壓，向下估計還有5%到10%的空間，但已接近底部；拐點時間預計在11月中下旬顯現。期間，美股即使有修復，大概率可能也是熊市中的反彈，并不是反轉，高度有限。

李徽徽解釋道，這主要是因為美國經濟大概率將在明年年中步入溫和衰退，2023年GDP增速預測在0.6%左右；此外，上市公司盈利今年預計同比增長6%左右，但預計明年可能下滑約6%-7%；以及美聯儲鷹派態度轉向預計在11月會出現。李徽徽判斷，美股市場真正趨勢上的反轉大概率可能發生在明年3月。

宋雪濤預計，11月加息之后，美元指數和美元流動性溢價會再次沖擊多年以來的高點，全球市場不出意外會再次大幅波動。但是12月FOMC議息會議可能是美聯儲的目標函數發生轉變的關鍵時點，從這次開始，美聯儲的連續大幅加息可能會結束，之后美股和全球市場的流動性風險解除，全球市場可能出現估值修復驅動的普漲。

青財經綜合二十一世紀經濟報、中國基金報整理