再見地量

A股在連續殺跌后，情緒有所回暖，三大指數全天維持在紅盤震蕩，小幅收漲。兩市3800+股上漲，900+股下跌，漲停66只，跌停3只，情緒上有明顯的回暖，但仍是處于縮量普漲的格局，短線需謹慎。

兩市全天成交6518億元，再創年內新低，持續的縮量，北向資金全天凈賣出5.23億元，其中滬股通凈賣出6.86億元，深股通凈買入1.64億元。近期北向資金表現低迷，也側面反映出市場低迷的情況。

(資料圖片僅供參考)

盤面上看，新能源車、光伏、儲能、風電等賽道股迎集體反彈，一體化壓鑄、減速器、TOPCON電池等賽道細分方向領漲，此外，工業母機、零售等方向表現活躍。房地產、銀行、建筑等方向出現調整。

指數上看，指數連續2個交易日收十字星，短線有企穩繼續，不過從波浪理論的角度來看，目前還是處在C浪下跌中的C-3浪下跌中，預計后半周會進入C浪中的C-4浪反彈，隨后形成二次探底，市場真正企穩。

總體上看，進入9月以來市場的增量資金入市動能不足，存量博弈明顯。在海外地緣整治整治、人民幣匯率貶值、美聯儲加息等利空因素擾動下，市場對這些負面情緒反應敏感，指數重心出現下移，當前已經進入調整尾聲。市場性價比重新顯現，從估值、風險溢價等指標來看，A股跌幅下挫的概率不大。快跌后無需過于悲觀，國內經濟基本面和貨幣政策環境對A股形成有力支撐。預計后續A股指數“向上有天花板，向下有支撐”為主要特征，建議耐心靜待市場逐步企穩。

配置上，當前重結構，抓住市場資金著力點。重點關注：半導體設備和材料、航空產業鏈，新能源及汽車零部件，題材方向，著重看信創。行業改善方向，看豬肉、房地產等方向。

賽道股集體反彈，新一輪上攻來了？

8月19日以來，賽道股集體調整，此輪調整風光儲車及汽車零部件，調整幅度普遍超過13%，其中儲能調整幅度最大達17%。

截止9月9日，中證新能源指數的動態PE為28.56，位于近3年以來歷史分位數的11.4%的位置。

對比2020年2月—3月，2021年1月25—3月25日和今年年初以來的調整，中航三段調整的估值分別是27.80、34.7、28.73倍，當前中證新能源指數的估值顯然已經處在歷史調整位置水平，進入了機會區域。

此外，8月19日以來的調整不管是調整空間還是調整幅度都是除了年初那一波最大的，風光儲汽車零部件個股調整幅度大于20%占比普遍超36%以上，儲能個股跌幅超20%以上的占整個儲能的45%以上。

這些數據充分說明，新能源此輪調整已經充分到位，進一步下行的概率不大，目前已經進入底部筑底過程，10月下旬有望啟動新一輪的行情。

鋰礦又漲價了，鋰礦股還能玩嗎？

今日盤后，澳大利亞皮爾巴拉礦業公司公布了年內第六次鋰輝石精礦拍賣，最終成交價為離岸價6988美元/噸，上一次拍賣為8月2日，落槌價6350美元，當時美元匯率中間價6.75，而今天已達到7.01。考慮匯率變動，價格實際的環比漲幅為超14%，對應的碳酸鋰含稅成本約51萬元/噸。也就意味著國內電池級碳酸鋰將進一步上漲。這是不是意味著鋰礦股要漲了呢？

9月2日，工信部舉辦了“推動原材料工業高質量發展”主題新聞發布會，其中在推動原材料保供穩價方面，原材料工業司副司長馮猛表示，工信部建立重點原材料價格部門聯動監測機制，引導碳酸鋰、稀土等重點產品價格回穩。同時支持鋰資源、鋰鹽、電池材料等企業與動力電池企業合作。

什么意思呢？也就是碳酸鋰等價格已經納入到國家重點監控領域，不會讓價格無序的漲價。對于鋰礦股還是保持一定的謹慎。