今天又是嘎嘎跳水的一天，跌幅比昨天還要狠，三大指數跳水跟自由落體似的，到了尾盤跌幅略微收窄，港股三大指數則是集體反彈，恒指漲0.44%報18930點，依舊未能收復19000點，國指漲0.59%報6508點，恒生科技指數漲0.25%報3963點，昨日三者均重挫超2%。今日南下資金凈流入31.83億港元，大市成交額縮量至8.8億港元。。

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本來希望今天是“大漲原因”找到了，結果還是躲不開瘋狂星期四，按照國際慣例，還是找一下大跌原因，一定讓大家虧得明明白白

。

接下來找找原因，今天跌幅最大的是光伏、新能源等賽道股板塊，包括陽光電源、寧德時代在內的多只新能源賽道股，自近幾個月的高位最大調整幅度已逐漸接近30%。

新能源賽道股集體回調，電力設備板塊大跌近6%，鵬輝能源、帝爾激光、捷佳偉創等近20余只個股跌超9%。寧德時代繼續走跌，股價退守至410元附近，創自6月以來新低。

9月13日，東吳國際副董事長、全球首席策略官陳李在東吳證券2022年金秋策略會上表示：目前，偏股型公募基金對新能源的配置比例達到了驚人的40%，這是A股歷史上從未有過的高點。

陳李認為，該配置比例對應的宏觀假設是：流動性比較寬松、經濟亮點集中在少數賽道、全球通貨膨脹可以被抑制、能源危機還會持續。“不能說這個假設錯了，但是我個人覺得這個假設在未來六個月會有一些脆弱的地方。”

陳李建議，投資者還是應該做一些行業均衡。“一味地、完全堆積在今年以來的熱門賽道上，我覺得還是充滿風險的，建議大家還是適度的均衡。”

銀行、房地產扛起大旗，逆勢上漲。家具產業鏈也在上漲。

原因很簡單，越來越多的城市，放松了限購。陳李認為，地產市場有可能熬過最困難時機，消費場景的恢復也在預期內。

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最后，兩市超4100股飄綠，上漲個股僅680余只，成交明顯放量，今日達9191億元。截止收盤滬指跌1.16%，深成指跌2.1%，創業板指跌3.18%。

北向資金凈賣出逾41億元。

內房股集體上揚，富力地產漲超10%，碧桂園漲超9%，旭輝控股集團、龍光集團漲超8%，時代中國漲超7%，華潤置地、合景泰富、龍湖集團等跟漲。

消息面上，蘇州市區全域調整外地人購買首套房政策，不再需要出示社保證明或個稅證明；另外，有消息稱廣州放寬限價政策，新房備案價可上浮10%、下浮20%。根據中指研究院監測，今年以來全國已有超250個省市優化調整政策超700次，尤其是4-6月政策密集出臺，7-8月各地因城施策有所放緩。9月以來，各地因城施策節奏略有加快，一二線城市政策有所跟進。

內銀股表現活躍，招商銀行漲超5%，郵儲銀行漲超3%，中原銀行、青島銀行等跟漲。

今日，國有六大行(工行、農行、中行、建行、交通銀行、郵儲銀行)和招商銀行集體下調人民幣存款掛牌利率，銀行板塊迎來實質性利好。本次調整中，定期存款方面，降幅最大的是三年期整存整取利率，力度達到15個基點，其他期限整存整取利率下調10個基點；活期存款利率同樣出現下調，力度為5個基點，至0.25%。目前，國有六大行和招行的人民幣存款掛牌利率保持一致。

電力股重挫，華電國際電力股份跌超5%，大唐發電、華能國際電力跌超4%，華潤電力、中國電力等跟跌。

開源證券表示，雖然九、十月進入電煤淡季，但基本面或將體現出供需雙弱，供給的下行壓力或將大于需求下行，而且穩增長政策以及水泥化工等非電煤旺季到來仍有望穩住需求，此外黑龍江召開今冬明春供暖季煤炭保供會議，冬儲有望提前開啟，淡季或許很短暫，動力煤價格或將繼續上漲。

在線教育股連續回調，新東方、天立國際控股跌超5%，新東方在線跌超3%，卓越教育集團等跟跌。

展望后市，國金證券趙偉團隊認為，當下港股估值已具有較高性價比，長期配置價值正逐步顯現；但短期，海外流動性環境的收緊仍將延續，港股或仍會受到一定程度擾動。目前，恒生指數市盈率正處于估值的歷史底部。而高達3.72%的高股息率優勢也在進一步顯現。向后看，短期海外流動性環境收緊下，外圍市場仍會對港股造成沖擊；但港股盈利預期有望下半年見底回升，并驅動其后續反轉。

來源：中國基金報、格隆匯