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中信建投指出，近期最新月度PMI、社融、社零數據公布后，市場對下半年經濟預期總體較為悲觀，對白酒中秋旺季的預期亦較為保守，最近路演來看普遍預期同比去年持平甚至下滑。但從近期對全國主要白酒消費省份調研情況來看，我們對白酒板塊中秋旺季表現持相對樂觀態度，預計全國面上來看今年中秋動銷穩中有升。隨著近兩周白酒中報逐步落地，市場將轉向重視中秋及明年白酒市場表現。

短期重點推薦邊際改善彈性較大的今世緣、山西汾酒，舍得酒業、酒鬼酒等。長期仍然推薦貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、山西汾酒等。

展望未來，國產替代仍為中國大陸企業在科技領域的“立身”之本。

【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財經記者、專注于中長線的投資者。所有提示僅供參考，不構成投資建議。炒股有風險，入市需謹慎。】