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今天是8月17日，市場溫和反彈，創(chuàng)業(yè)板技術(shù)面走勢良好，有突破之勢，上證繼續(xù)橫盤狀態(tài)。板塊中獨(dú)占鰲頭的還是以電力為核心，光伏、風(fēng)電表現(xiàn)優(yōu)越。光伏受到追捧的邏輯很好理解，國外，美國決定通過投資來降低通脹，核心就是降低能源通脹，其中光伏就是重要的降低通脹手段。國內(nèi)，四川缺電之后，東部沿海部分地區(qū)也開始拉閘限電，在當(dāng)前炎熱的夏季，缺電給工作和生活都蒙上了陰影，光伏當(dāng)然是解決缺電的有效手段之一。

光伏是解決能源短缺的方向之一，這個行業(yè)大家都知道，誕生了一個10年100倍的大牛隆基股份。所以，資本市場開始圍繞下一代光伏技術(shù)展開了尋寶活動：我們不要100倍，10倍機(jī)會也行啊！

從光伏的電池技術(shù)細(xì)分看，光伏電池HIT成為市場焦點(diǎn)，而圍繞HIT，則有幾個技術(shù)方向。

光伏電池早年是鋁背場電池BSF，如今迭代到新一代的PERC電池，這種技術(shù)如今占光伏電池的8、9成，是主流技術(shù)，但其能量轉(zhuǎn)換效率在24%見頂，如果要更好的光伏電池，則需要新的技術(shù)，比如HJT和TOPCON，其中TOPCON是增加工序，在PERC電池9道工序的基礎(chǔ)上，再加上三道，所以其實(shí)現(xiàn)也較快，成本也不高，但能量轉(zhuǎn)換效率能夠有一定的提升，對于光伏企業(yè)，當(dāng)然短期是topcon技術(shù)更加實(shí)在。而HJT要完全改造產(chǎn)線，工序重組，大約五道工序，但低溫銀漿的成本比TOPCON高溫銀獎成本更高，HJT和topcon短期來看能量轉(zhuǎn)換效率相同，但HJT的優(yōu)點(diǎn)在于能夠和HBC電池和鈣鈦礦電池結(jié)合，形成第三代太陽能電池，也就是HJT前景更加廣闊。所以短期內(nèi)，光伏電池企業(yè)，將topcon作為能量效率提升的主要手段，而將HJT作為未來的技術(shù)儲備，積累技術(shù)能力。

這里要提一下鈣鈦礦電池，HJT和TOPCon極限效率分別為27.5%、28.7%，鈣鈦礦與晶硅疊層電池的效率已達(dá)29.15%，鈣鈦礦電池單層電池、晶硅/鈣鈦礦雙節(jié)疊層電池、三節(jié)層電池極限效率分別為31%、35%、45%，若在鈣鈦礦中摻雜新型材料，鈣鈦礦電池的效率最高可達(dá)50%。所以鈣鈦礦電池是光伏行業(yè)未來。

對于投資人，實(shí)際上沒那么復(fù)雜，當(dāng)前效益可見的還是HJT和TOPCON這兩項(xiàng)技術(shù)，很多光伏電池企業(yè)都是緊跟前端技術(shù)，并無落后，所以抓住光伏電池龍頭，并持續(xù)觀察企業(yè)間競爭即可。HIT電池的概念股包括：東方日升、隆基綠能、TCL中環(huán)、金辰股份等等。

除了電力板塊，最近培育鉆石和虛擬電廠板塊也有很好的表現(xiàn)，至少在春節(jié)股票池，我們多次討論過這兩個領(lǐng)域，也無需多講。其中培育鉆石相對于天然鉆石的性價比非常顯著，且沒有本質(zhì)區(qū)別，所以培育鉆石最終替代天然鉆石是大勢所趨，我國又點(diǎn)亮了一枚很有趣的科技樹。而虛擬電廠這個板塊，個人認(rèn)為還無法帶來龐大的利潤。虛擬電廠的確有需求，但虛擬電廠這生意不太好做。簡單看虛擬電廠，就是利用電價的價差，便宜的時候存電，貴的時候放電，現(xiàn)階段這個行業(yè)參與者主要還是國企，是電網(wǎng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，民營企業(yè)暫時摸不著門徑，未來還要持續(xù)觀察這個行業(yè)的發(fā)展。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人投資建議，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】