行情回顧

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主要指數普漲，北向資金流出

今日市場回顧：滬深主要指數普漲，行業方面，31個申萬一級行業中有19個上漲，12個下跌，其中，表現居前的三個行業為煤炭（3.19%）、電力設備（2.00%）、國防軍工（1.46%），表現落后的三個行業為農林牧漁（-1.84%）、醫藥生物（-0.77%）、汽車（-0.60%）。兩市A股有2178家上漲，100家漲幅超9%，2461家下跌，4家跌幅超9%。滬指漲0.32%，深成指漲0.24%，創業板漲0.71%，兩市總成交金額9536.6億元，與前一交易日相當。北向資金凈流出22.12億（WIND數據）。

數據來源：平安證券

盤面分析

需求持續高景氣，光伏板塊大漲

近日，美國參議院通過了《通脹削減法案》，并將法案提交給眾議院。據悉，法案計劃將2025年1月1日前開始建設的光伏項目的ITC稅收減免力度恢復至30%；同時還計劃通過提供10年消費者稅收抵免的方式鼓勵安裝屋頂光伏等。分析指出，法案如獲通過，將有助于降低美國光伏的終端價格，提升其經濟性，刺激需求釋放。

伴隨先前自東南亞四國出口至美國的組件產品關稅暫獲兩年豁免、原材料溯源政策逐步明晰，疊加上述多重利好政策刺激美國當地光伏裝機需求釋放，中國企業對美國的光伏產品出口有望迎來反彈，美國全年新增光伏裝機預期或達到30GW以上，進一步帶動全球光伏裝機需求超預期。

目前，光伏整體需求持續向好，新增裝機量也維持高增，隨著檢修產能復產和新增產能釋放，四季度硅料價格有望下降，緩解產業鏈價格壓力。看好在海外市場和分布式市場具備品牌和渠道競爭優勢的一體化組件商，有望在下半年取得市占率的提升和盈利能力的改善。

數據來源：平安證券

指數分析

滬指低開高走，成交量持平

上證指數今日低開于3236點，開盤后震蕩拉升，午盤收漲0.31%。午后持續震蕩，全天收漲于3247點，漲幅0.32%。成交量較上一日持平，上證指數持續小幅反彈。

數據來源：平安證券

創業板指低開高走，成交量放大

創業板指今日低開于2669點，開盤后震蕩上行，午盤收漲0.73%。下午開盤后創業板指持續震蕩，全天收漲于2695點，漲幅0.71%。今日成交量較上一日放大。

數據來源：平安證券

操作策略

市場震蕩反彈，成長風格占優

今天主要指數震蕩反彈，大盤在3250一線有壓力，短期維持震蕩可能性大，中證1000突破年線創反彈新高，繼續領引市場的概率較高，成長風格占優，資金主要在成長方向輪動，高低切換，此前也一直提示成長是資金主戰場。

從行業角度看，早盤新能源及汽零部件等表現較強，但午后在半導體再度強勢崛起的情況下出現回落（科學投顧止盈風電龍頭），當天成交量未能有效放大，存量博弈的特征明顯，回調仍可布局性價比高的公司；上周五就表示半導體可能會成為市場新的主線，目前進一步驗證，主要在于半導體當前符合好行業的標準，政策友好、成長空間大且持續性強、性價比高（過去10年PE估值分位只有15.87%，WIND數據），在短期事件催化下，資金介入明顯，具有持續性，其中封測、材料、設備等方向是重點，可逢低布局優質公司；軍工指數（880507）保持強勢上行創出新高，繼續重點關注飛機鏈；其它行業板塊短期難有明顯機會，可加強波段或調倉換股。投資建議，僅供參考，投資有風險，入市需謹慎。