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本期梳理成長(zhǎng)邏輯；美國(guó)版整縣推進(jìn)發(fā)布租房以及低收入用戶可以認(rèn)購(gòu)社區(qū)光伏，美國(guó)光伏光儲(chǔ)市場(chǎng)關(guān)注度高增，電池片盈利見(jiàn)底有所修復(fù)等邏輯，上周講解的啤酒今天大漲，其中重點(diǎn)跟蹤的龍頭銷售超預(yù)期大漲點(diǎn)擊視頻觀看。

指數(shù)表現(xiàn)好的指數(shù)中證1000，上證和創(chuàng)業(yè)板還是在多空對(duì)峙，盤(pán)面相對(duì)較為活躍基本上是同行者100億到500億區(qū)間。當(dāng)然今天部分核心領(lǐng)先股也開(kāi)始活躍，同時(shí)，要注意一個(gè)現(xiàn)象，科創(chuàng)板的一些新股確實(shí)走勢(shì)很強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)也形成良好的強(qiáng)勢(shì)格局，值得跟蹤。

新能源，今天汽車大漲，這是本輪行情的核心領(lǐng)先股，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整領(lǐng)先股再次領(lǐng)漲長(zhǎng)安，同行者江淮、小康跟隨，依然看好他們，其次跟蹤三元正極材料行業(yè)邏輯：

鎳鈷錳原材料價(jià)格持續(xù)下跌，三元電池性價(jià)比提升，市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將繼續(xù)提升。5/6月份三元電池裝車量份額恢復(fù)至4成以上，8系三元與磷酸鐵鋰原材料成本縮窄至50元/KWh以內(nèi)。

技術(shù)進(jìn)步提升三元電池性價(jià)比。中鎳高電壓性價(jià)比凸顯加速滲透。在提升能量密度的同時(shí)兼具高安全性、低成本等特性。寧德時(shí)代即將發(fā)布麒麟電池，有望解決熱失控問(wèn)題，彌補(bǔ)三元安全劣勢(shì)。

一體化加速。印尼鎳項(xiàng)目投產(chǎn)，盡管鎳價(jià)下跌，但印尼項(xiàng)目成本低，利潤(rùn)依然豐厚，達(dá)產(chǎn)后總投資回報(bào)率依然在40%左右。鎳價(jià)下跌帶來(lái)的三元前驅(qū)體公司的估值提升大于利潤(rùn)下降對(duì)股價(jià)的負(fù)面影響。

前驅(qū)體在三元電池中成本占比高，市場(chǎng)空間大，競(jìng)爭(zhēng)格局好，行業(yè)技術(shù)迭代快，動(dòng)態(tài)壁壘高。今年CR3預(yù)計(jì)繼續(xù)提升至56%。

正極行業(yè)龍頭公司及前驅(qū)體。其中，重視兩條供應(yīng)鏈，特斯拉供應(yīng)鏈，松下供應(yīng)鏈。核心公司點(diǎn)擊視頻觀看。

結(jié)論：投資好比釣魚(yú)，去魚(yú)多的地方釣魚(yú)。新能源、光、風(fēng)、儲(chǔ)、智。

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