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1、周四，市場終于放量了，兩市重回萬億，只是，全天走了個沖高回落，并且，如果把10點多A50期指帶指數拉的那一波剔除，相當于高開低走、回落了一天，從量價的角度，這屬于放量回落，這意味著，放量不僅沒能形成向上的合力，還對應了持股信心的連續松動，而這個松動的起始，就是周三尾盤了，因為周三尾盤就出現了遇阻的放量，短期遇阻的跡象已較明顯。

不過，從局部題材角度，活躍度還不錯，漲停83家，盡管不及昨天的94家，也還不錯了， 并且，今天24家連板、是遠超昨天的16家。所以，遇阻的是整體市場，局部仍有慣性發酵，只是，局部抱團的跡象也越來越明顯了，而且還只在老方向里抱團。

2、一個靴子落地了，這周末還有個靴子，就是月底的ZZJ會議。不出意外，下半年的重心將以夯實基礎、穩就業穩物價為主，淡化增長目標，重落實而非加碼，從這個角度，7月份市場的表現，也算先知先覺、提前反應吧。

在這樣的基調下，下半年向上的預期就沒了，不過，持續的向下也不滿足。從資金角度，7月以來持續縮量，不僅反彈沒量，跌也沒量，代表著風險釋放的不充分，并且，資金雖仍在汽車+新能源+電的主線里打轉，但活躍的標的、漸漸不是基本面預期支撐了，而是老主線里的題材分支，如一體化壓鑄、幾個光伏電池題材等。

何為題材？打個比喻吧，你以前下半年、能累積賺10萬，而今年下半年、你能賺20萬，這就叫基本面預期的改善，改善是實實在在、大概率能落地的；假如你今年下半年，跟往年一樣、甚至不如往年，但是，你的工作很有潛力，可能用不了幾年，你半年的收入就有50萬，這就叫題材預期，未來有可能實現、甚至大概率實現，但什么時候能實現，一時半會見不到。

當資金在主線里的活躍，開始從基本面驅動、往題材驅動切，一般意味著這個主線的活躍到了后期，類似去年12月的炒妖。炒妖過后，或者市場轉入調整，或者調整退潮后、換一個主線再活躍。從這個角度，中期的最后一踩、8月大概率會有，往3200點以下的回踩，踩完之后，才有望迎來新的一片艷陽天。

3、就短期來說，遇阻又較為明顯了，接下來又要注意隨時的再回落了，只是，什么時候能回下來，就不好具體了，預計是下周，周五僵的概率仍偏大，但接下來要結合盤面、隨時留意著。

當然，這個遇阻再回落，仍是短線性質，至于中線的最后一踩，可能仍需等下8月中旬，然后才會迎來1-2個月的新反彈或穩定階段。

4、操作上，短期整體還是繼續收一收的策略，至少不宜重倉，因為最近的機會主要在強者恒強、反復抱團活躍的強勢題材里，只是，不善做這些強勢股、或者賣出容易猶猶豫豫的，還是看戲為好。至于其他的，就是純做輪動，有合適的、短做即可，其他不宜想多。

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