16日， 央行、銀保監會下發《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，首套房利率下調，為地產行業帶來利好刺激。周一收盤，包括格力地產、京能置業、新黃浦等超10股封板。

周一房地產板塊漲幅前十（來源：同花順）

從漲幅居前個股表現來看，板塊內整體依然延續了3月份，低價低市盈率反彈的調性。而從地產股市值排名來看，保利發展與萬科a的市值PK，依然難解難分。

回看一季度機構資金對于“茅指數”個股新晉持倉變動，有一個有意思的現象。在機構持倉的地產龍頭中，多年來居首的萬科，在今年一季度讓位于保利。

2019年年末時，重倉萬科的機構還多達447只，但此后即明顯縮減，今年一季度末為204只。而保利發展近幾年來則得到了越來越多機構資金的認可，今年一季度末，參與重倉保利發展的機構產品已增至434只，而保利發展的股價也在今年一季度創出了歷史新高，一度成為A股房企市值“新一哥”，雖然這個位置僅坐了兩天，又被萬科超過，但無疑也是質的飛躍。

深諳地產行業的財經知名博主@朱酒向《紅周刊》表示，萬科2021年凈利潤暴跌，比所有預測機構的最差數據都更甚，導致了機構資金的大批量回避。余定恒則表示，兩家公司策略不同，保利隸屬央企，而萬科屬于混合所有制。從既往市場表現來看，央企國企類企業在產業政策底部通常更為激進。

而受地產周期的影響，家電制造業也被抑制了產業需求。美的集團、海爾智家的機構持有數量均較此前高點時明顯回落，格力電器更是已經退出了超百家機構共同持有標的的陣營，今年一季度重倉機構僅剩43家，而2019年四季度末時，同時重倉格力電器的機構則曾多達511家，同期僅次于貴州茅臺、中國平安和招商銀行。目前格力電器總市值已跌至1966.56億元，不僅低于美的集團的3900.16億元，也低于海爾智家的2414.53億元，處于“三巨頭”最后一位。公司的多元化發展一直未能得到資金的認可。

同樣在多元化發展的美的集團，也未能得到更多資金的認可。且結合財報發現，除了機器人業務發展

尚且值得期待，美的的其他發展項目目前都未有太多實質性的效果，短時間公司還很難摘下“家電”的標簽。

此外，機構對其他“茅指數”好公司的態度也出現變化，新能源龍頭仍成機構扎堆首選：寧德時代、隆基股份最搶手；金融頭部企業命運大不同：招商銀行長期居首，東方財富后來居上；反超貴州茅臺，這家上市公司仍獲機構最高參與度……

6346字詳細全文已發表于第38期《證券市場紅周刊》，原文《機構重倉股透視“茅指數”裂變：白酒、金融分化，“制造茅”掉隊，“地產茅”易主》，作者劉增祿，更多精彩內容可在“證券市場紅周刊”公眾號予以關注。