先來說一下俄烏局勢，目前俄羅斯方面明顯加快了節(jié)奏。

烏克蘭表示，俄軍在長時(shí)間準(zhǔn)備后已經(jīng)開始了對頓巴斯的進(jìn)攻，俄軍大部分力量都集中在頓巴斯，但烏克蘭不會放棄抵抗，不排除和俄羅斯打上10年的可能。

現(xiàn)在俄羅斯也不發(fā)話了，直接悶著頭就是干，鉆地彈、重型榴彈炮、遠(yuǎn)程轟炸機(jī)等，除了蘑菇云外幾乎能用上的都用上了。

因?yàn)楫?dāng)前這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，要求俄羅斯必須要加快節(jié)奏，在在上周天《周末，大事件！》一文中，也詳細(xì)的解讀過，當(dāng)時(shí)就預(yù)計(jì)接下來兩周俄方面動作會加大，沒想到來的這么快。

從5月初的時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，俄羅斯面臨紀(jì)念日閱兵和“盧布結(jié)算令”的實(shí)施，顯然一個(gè)馬里烏波爾甚至整個(gè)頓巴斯勝利都不大夠，這要求俄羅斯必須加快節(jié)奏，速戰(zhàn)速決。同時(shí)5月初，美國面臨加息的落地，10年期美債收益率一度漲至2.884%，創(chuàng)下2018年底以來的最高水平。

在這樣的局勢擾動下，接下來的時(shí)間到5月初，全球資本市場會繼續(xù)陷入不確定性中，波動會加大，這是大環(huán)境。

從國內(nèi)環(huán)境來看，市場資金擔(dān)憂情緒還是很濃重，現(xiàn)在也沒有別的招，只有相關(guān)在頻頻喊話。擔(dān)心的點(diǎn)在哪?

第一，擔(dān)心疫情，盡管上海疫情數(shù)據(jù)出現(xiàn)拐點(diǎn)的信號，但是人們還是擔(dān)憂數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)真實(shí)性，還是擔(dān)憂會不會有下一個(gè)“上海”，畢竟疫情在不少城市開始多點(diǎn)發(fā)散。

第二，擔(dān)心經(jīng)濟(jì)，1季度國內(nèi)GDP增長4.8%，是有些超預(yù)期，但是進(jìn)入二季度以來疫情多點(diǎn)加重，也加重了對二季度經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。同時(shí)，盡管地產(chǎn)基建“穩(wěn)增長”措施加碼，但是在消費(fèi)者經(jīng)歷了三年的疫情下，還能不能有有錢去買房還是個(gè)擔(dān)憂，從目前政策放松但銷售端依然很冷也能看出來。這也再次加劇了今年實(shí)現(xiàn)5.5%增長的擔(dān)憂。

從A股市場來看，資金的擔(dān)憂體現(xiàn)就是存量的博弈，現(xiàn)在熱點(diǎn)輪動太快，但基本上就是存量資金的不斷切換，從一個(gè)陣地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)陣地，一旦資金轉(zhuǎn)移，原來的地方就會大幅下殺。

但是，從前面降準(zhǔn)的文件傳遞出的信號看，目前市場是不缺資金的，壓制A股就是擔(dān)憂和缺乏信心，所以，一旦擔(dān)憂打消，市場就會迎來快速反彈，就像彈簧一樣，壓得越緊彈得越高。現(xiàn)在的市場有些類似，不少投資者估計(jì)也感受到了這種壓迫感。

好的事情是，當(dāng)下促進(jìn)措施還在加碼，4月18日，央行等發(fā)布了重要文件，一共23條。被稱為“金融救市23條”，其中涉及流動性、金融支持、疫情扶持、促銷費(fèi)、穩(wěn)外貿(mào)、滿足地產(chǎn)需求等等，內(nèi)容眾多。這個(gè)可以聯(lián)系到2008年12月份的“國九條”，基本內(nèi)容和現(xiàn)在其實(shí)差不多，隨后市場在2019年迎來了指數(shù)級行情。

當(dāng)前的市場政策有、資金有，缺的就是信心，而信心的改變需要跟蹤事件和時(shí)間。

這其中重點(diǎn)就是疫情防控進(jìn)展以及“穩(wěn)增長”具體措施的加碼落地。

當(dāng)下要做的就是耐住寂寞，熟練掌握選股有邏輯、交易有方法，才能在彈簧松開時(shí)坐到好的位置上。

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來源：飛鯨投研