觀點：連續四個月PMI數據看，經濟有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，數據回升短期對市場或有提振。此外，在基本面和流動性相對穩定的支撐下，市場整體保持向好基礎。去年四季度央行降準以及調降LPR之后，開年央行下調MLF以及逆回購利率，貨幣寬松周期逐步開啟，流動性充裕預期下，市場整體仍有提振。短期，重磅規劃落地，對新能源板塊帶來政策利好。中興通訊勝訴股價大漲，對板塊估值提振帶來刺激。賽道股有啟動跡象，有助于活躍市場人氣。不過，指數連續上行后迎來分化，還是要留意可能的技術性回調。

隔夜外盤上漲以及國內政策提振下，今日滬深兩市雙雙高開，開盤后展開震蕩，盤中間歇式拉升，上午收盤前一度跳水。不過午后在房地產等板塊的拉升下走高，創下日內新高下也再創超跌反彈新高。盤面上，美容護理一度領漲，通信、房地產板塊緊隨其后，而食品飲料以及國防軍工表現良好。跌幅榜上，交通運輸走弱，鋼鐵、煤炭以及銀行等走低。

上午，受到《“十四五”現代能源體系規劃》落地的提振，特高壓、風能、儲能、光伏、核電等新能源板塊23日盤中集體走高。而氫能產業發展中長期規劃出臺消息提振下，氫能概念股也迎來強勢拉升。不僅如此，午后隨著中興通訊的復牌漲停，5G板塊也一度拉升。至此，賽道板塊整體走強，對成長股的提振不言而喻，也有望帶動市場熱情的提升。

從重磅規劃落地來看，對于能源板塊的支撐作用比較明顯，雖然去年以來光伏以及風能等板塊一路走高，但屬于整體性的炒作概率較大。而去年四季度以來的調整之后，隨著政策的提振，對于板塊龍頭股來說，是實質性的利好，也有助于板塊的回升；通訊板塊來說，中興通訊的勝訴以及股價的漲停，對板塊提振的同時，也有利于板塊估值的提升。

因此，我們看到，無論是光伏、風能、氫能，還是5G等，在今天集中啟動，相比于單一的賽道股走強，這個力度還是比較大。一方面是說明當前市場的情緒在回升，做多熱情也在逐步釋放；另一方面也說明市場賺錢效應開始出現，增量資金也有望開始介入。而即便接下來市場還有技術性調整，但個股的博弈行情或還將延續。

再次回到市場，午后房地產以及白酒板塊也迎來拉升，對市場向好帶來助攻。不過，指數并沒有快速走高，而是一度沖高回落。這其中，金融等權重還是有一定的拖累。由此，我們也可以看出，盡管當前市場超跌反彈啟動，但持續性仍有待觀望，蹺蹺板效應下還應留意市場的反復，尤其是連續上行后繼續謹防短期的技術性調整。

總結一下：在此前已經認為市場進入底部區域之后，我們認為市場即將迎來階段性的底部，也是可以考慮逢低增配的時機。對于激進投資者，整體仍可考慮分批低吸和加倉。而對于穩健的投資者，建議耐心等待指數可能的再次回撤后，再做新的定奪。