洛陽科創(chuàng)新材料股份有限公司（證券簡稱：科創(chuàng)新材；證券代碼：833580.NQ）主要從事鋼鐵、有色等工業(yè)用耐火材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為功能耐火材料、不定型耐火材料和定型耐火材料，目前正在沖刺北交所IPO。
據(jù)招股書，科創(chuàng)新材擁有超過30位技術人員，截至招股書簽署日，科創(chuàng)新材取得專利30項，其中發(fā)明專利14項，實用新型16項。2020年11月，科創(chuàng)新材被認定為專精特新“小巨人”企業(yè)。
科創(chuàng)新材稱，其與耐火材料行業(yè)中具有較強研發(fā)實力、較好質量管控體系、較高生產(chǎn)工藝等優(yōu)勢的企業(yè)保持了長期穩(wěn)定的合作關系。2019年至2021年，科創(chuàng)新材分別實現(xiàn)營業(yè)收入10953.94萬元、11570.70萬元、12183.67萬元，實現(xiàn)凈利潤2590.84萬元、2642.82萬元、2650.27萬元。
但我們研究發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)新材似乎與主要客戶關系匪淺，研發(fā)或對客戶有一定依賴，近期還曾兩次受到環(huán)保處罰。另外，科創(chuàng)新材招股書的信披質量或有待提高。
來源：攝圖網(wǎng)
似乎與主要客戶關系匪淺，研發(fā)或對客戶有一定依賴
北京利爾高溫材料股份有限公司（證券簡稱：北京利爾；證券代碼：002392.SZ）為科創(chuàng)新材2020年、2021年第一大客戶，科創(chuàng)新材向北京利爾的銷售金額分別為1274.47萬元、1114.39萬元。同時，北京利爾也是科創(chuàng)新材的主要供應商。馬鞍山利爾開元新材料有限公司（以下簡稱：馬鞍山利爾）、洛陽利爾功能材料有限公司（以下簡稱：洛陽利爾）為北京利爾的子公司。
科創(chuàng)新材的招股書認定了4個核心技術人員，其中，馬軍強、謝畢強、陳正常均曾在北京利爾任職。招股書稱，2011年11月至2020年5月，陳正常擔任馬鞍山利爾的總經(jīng)理助理、技術部長，2020年6月至今，陳正常擔任科創(chuàng)新材滑動水口技術負責人。
不過，據(jù)國家專利局網(wǎng)站，2018年7月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請了“一種新型鋼包透氣下水口”（專利號：ZL201821216742.8）的實用新型專利；2018年9月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請了“一種添加SiALON粉的鎂碳質滑板及其制備方法”（申請?zhí)枺篊N201811076374.6）的發(fā)明專利；2019年6月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請了“一種鑄孔鑲嵌鋯板的鎂碳質鋼包滑板磚及其制備方法”（申請?zhí)枺篊N201910561786.7）的發(fā)明專利；同月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請了“一種添加廢鎂鉻磚澆注料預制外套的鋼包下水口磚”（專利號：ZL201920975292.9）的實用新型專利。
另外，2019年1月，科創(chuàng)新材與洛陽利爾簽訂了技術開發(fā)合同，合作研發(fā)無碳鋼包磚項目。據(jù)招股書，2019年，科創(chuàng)新材開始無碳鋼包磚的立項研發(fā)工作，然而，其在無碳鋼包磚高性能結合劑的篩選和應用方法方面遇到技術性障礙，而北京利爾在無碳鋼包磚方面有較高的技術儲備，因此，科創(chuàng)新材與北京利爾簽訂《技術開發(fā)（委托）合同》，委托洛陽利爾進行無碳鋼包磚的研發(fā)，科創(chuàng)新材支付研究開發(fā)經(jīng)費和報酬總計82109.59元。
從上述情況來看，科創(chuàng)新材的研發(fā)是否對北京利爾有一定依賴呢？
另外，根據(jù)“發(fā)行人部分客戶既是客戶又是供應商的情況說明”處披露的購銷數(shù)據(jù)，2019年至2021年，科創(chuàng)新材對北京利爾及其子公司銷售功能耐火材料、定形耐火材料的含稅金額分別為253.59萬元、687.99萬元、1114.38萬元，同時，向洛陽利爾采購白玉剛、氧化鋁微粉、氧化鉻等耐火材料原材料及添加劑的含稅金額分別為262.50萬元、780.49萬元、556.46萬元。
日照瑞華新材料科技有限公司（以下簡稱：日照瑞華）為北京利爾的子公司。2019年，科創(chuàng)新材承接了日照瑞華的環(huán)保工程項目，作為科創(chuàng)新材第一個環(huán)保工程實踐性項目。但由于當時科創(chuàng)新材并不具備環(huán)保工程專業(yè)承包資質，科創(chuàng)新材將工程設計及調試服務等工程技術工作事宜全部委托給北京中大能環(huán)工程技術有限公司，將該工程的采購、施工項目分包給洛陽市通用環(huán)保設備工程有限公司。
信披質量或有待提高
江蘇新時高溫材料股份有限公司（證券簡稱：摘牌新時；證券代碼：837184.NQ）為科創(chuàng)新材2019年第三大供應商、2020年和2021年第一大供應商。據(jù)科創(chuàng)新材招股書，2019年，科創(chuàng)新材向摘牌新時的采購金額為994.71萬元，但據(jù)摘牌新時年報，2019年，摘牌新時向科創(chuàng)新材的銷售金額為977.07萬元。
上海利爾耐火材料有限公司（以下簡稱：上海利爾）、上海新泰山高溫工程材料有限公司（以下簡稱：新泰山）也是北京利爾的子公司。招股書“發(fā)行人部分客戶既是客戶又是供應商的情況說明”處稱，2021年，科創(chuàng)新材對北京利爾母公司、上海利爾、新泰山、馬鞍山利爾的含稅銷售金額分別為391.08萬元、248.14萬元、192萬元、283.16萬元，合計為1114.38萬元，但“報告期內(nèi)發(fā)行人主要客戶情況”處稱，2021年，科創(chuàng)新材對北京利爾的不含稅銷售收入為1114.39萬元。
同時，招股書稱，2021年，科創(chuàng)新材的增值稅稅率為13%，“稅收優(yōu)惠”處僅列示了科創(chuàng)新材2019年10月通過復審取得新高新技術企業(yè)證書，所得稅征收率按15%的稅率計算，并未提及其可以享受免征增值稅的稅收優(yōu)惠政策。那么，為何招股書兩處披露的對同一客戶的含稅銷售金額和不含稅銷售金額基本相同呢？
偃師中岳耐火材料有限公司（以下簡稱：偃師中岳）為科創(chuàng)新材2019年至2021年的前五大客戶之一，2021年1月，科創(chuàng)新材與偃師中岳及其股東簽訂附生效條件的增資協(xié)議，約定科創(chuàng)新材對偃師中岳增資2024萬元，持股比例為3.6877%。
對此，交易所要求科創(chuàng)新材補充披露偃師中岳的股權結構、主要股東和實際控制人的背景，以及上述主體與科創(chuàng)新材及其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高、關鍵人員及上述人員的直系親屬是否存在關聯(lián)關系或其他利益安排。科創(chuàng)新材在首輪問詢回復中稱其在招股書“第八節(jié)管理層討論與分析”中補充披露了相關信息，但是招股書上會稿中，該處并未列示上述信息。
招股書稱，2020年末，科創(chuàng)新材共有員工162人，應補繳社保人數(shù)為20人，按此計算，2020年，科創(chuàng)新材的社保繳納人數(shù)為142人。但據(jù)科創(chuàng)新材母公司及其西工分公司報送的工商年報，科創(chuàng)新材母公司、西工分公司2020年的社保繳納人數(shù)分別為132人、0人，合計為132人。
近期曾兩次受到環(huán)保處罰
科創(chuàng)新材2018年曾兩次受到環(huán)保相關的處罰。據(jù)科創(chuàng)新材2021年6月披露的公開發(fā)行說明書，2018年2月、7月，洛陽市環(huán)保局兩次對科創(chuàng)新材實施行政處罰，處罰金額均為3萬元，處罰決定書編號分別為洛環(huán)罰2018第2003號、洛環(huán)罰2018第2013號。
據(jù)洛環(huán)罰2018第2003號行政處罰決定書，2018年1月，洛陽市環(huán)保局西工環(huán)保分局在對科創(chuàng)新材進行現(xiàn)場檢查時發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)新材未采取集中收集處理等措施，造成廢氣無組織排放。執(zhí)法人員當場對科創(chuàng)新材下達洛西環(huán)改〔2018〕003號責令改正違法行為決定書。2月，洛陽市環(huán)保局向科創(chuàng)新材下發(fā)行政處罰決定書，對洛陽新城處以罰款3萬元。
據(jù)洛環(huán)罰2018第2013號行政處罰決定書，2018年7月，洛陽市環(huán)保局西工環(huán)保分局在對科創(chuàng)新材進行現(xiàn)場檢查的過程中，發(fā)現(xiàn)科創(chuàng)新材的地下生產(chǎn)車間在生產(chǎn)過程中未采取集中收集處理等措施，造成粉塵無組織排放。執(zhí)法人員當場對科創(chuàng)新材下達洛西環(huán)改〔2018〕013號責令改正違法行為決定書。當月，洛陽市環(huán)保局向科創(chuàng)新材下發(fā)行政處罰決定書，對洛陽新城處以罰款3萬元。
不過，由于科創(chuàng)新材的招股書已經(jīng)將報告期更新為2019年至2021年，上述行政處罰并未出現(xiàn)在招股書中。
除了上述問題外，科創(chuàng)新材及其西工分公司2019年工商年報中的聯(lián)系郵箱均為103XXXX9X4@qq.com。而洛陽市路捷重工有限公司（以下簡稱：路捷重工）、洛陽金曉機械有限公司（以下簡稱：金曉機械）2019、2020年工商年報中的聯(lián)系郵箱，以及河南凱斯特機械設備有限公司（以下簡稱：凱斯特機械）、洛陽凱瑞機械設備有限公司（以下簡稱：凱瑞機械）2020年工商年報中的聯(lián)系郵箱也均為此郵箱。同時，科創(chuàng)新材2017年工商年報中的聯(lián)系電話為13XX81XXX79，也與路捷重工、金曉機械、凱斯特、凱瑞機械2020年工商年報中的聯(lián)系電話相同。不過，招股書并未提及上述公司。