日前，央行公布的6月份金融數據表現亮眼，尤其是當月新增人民幣貸款3.05萬億元，超出市場預期。其中，居民中長期貸款增加4630億元，為年內次高水平，同比多增463億元。有市場觀點認為，支撐居民中長期貸款改善的因素之一是提前還貸情況緩解。

對此，《證券日報》記者咨詢了多家銀行。綜合來看，近期提前還貸的熱度確實較年初稍有“降溫”，但并非完全“熄火”，當前辦理提前還貸仍需排隊。

中信證券首席經濟學家明明認為，隨著居民風險偏好修復，投資消費領域為居民資金提供更加豐富的去向，提前還貸潮有望逐步緩解，如果后續出臺更加有力的政策，房地產銷售也將進一步改善。

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提前還貸潮“降溫”

而非“熄火”

央行公布的數據顯示，今年上半年居民中長期貸款增加1.46萬億元，其中6月份為4630億元，超出市場預期。

浙商證券研報認為，居民中長貸新增量超預期，主要是由于6月份提前還貸情況緩解，支撐居民消費類中長期貸款同比降幅收窄甚至同比多增（中長期消費貸主要是按揭）。

對于提前還貸情況是否真的有所緩解，記者咨詢了多家銀行了解到，6月份以來，提前還貸的情況稍有減少。不過，這只是相對今年年初的“火熱”情況有所“降溫”，并非完全“熄火”。

記者以辦理提前還貸業務為由致電了某國有大行客服，對方表示目前辦理個人商業住房貸款提前還款仍需排隊，具體的排隊時間可以在線上辦理時查詢到。根據該客服給出的具體辦理步驟，記者于7月13日下午登錄該銀行App的預約辦理頁面注意到，可預約的最早扣款日款是9月1日。

相較于年初動輒3個月以上的排隊時間，目前明顯已縮短不少。對于提前還貸的暫時“降溫”，東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，原因可能主要有兩個：一是近期理財市場回暖，市場風險偏好回升，這會降低提前還貸需求；二是近期監管部門頻繁發布風險提示，警示將房貸置換為經營貸等“轉貸降息”行為可能隱藏違約違法隱患，這也在一定程度上給提前還貸潮“降溫”。

明明表示，近期，提前還貸減弱可能與季末月份銀行主動控制按揭早償有關，此外固收、權益等資產表現好轉，也會吸引一部分資金用于投資而非提前還貸。

居民中長期貸款

大幅增長恐難持續

一般來說，房貸是居民債務的主體，居民中長期貸款通常與房地產銷售數據相同步。不過，6月份居民中期長貸款卻與房屋銷售情況相背離。

克而瑞研究中心近期發布的數據顯示，百強房企6月份的銷售額為5267.4億元，同比降低28.1%。另據中指研究院數據顯示，百強房企6月份單月銷售額同比下降29.4%，環比下降19.0%。

對于居民中長期貸款與房屋銷售數據之間的分歧，王青認為，推升居民中長期貸款的原因在于除提前還貸潮“降溫”外，可能還有兩個方面的原因：一是一些地區加大剛需購房支持力度，首付成數有所下調，這會相應增加居民中長期貸款規模；二是在加大信貸投放力度背景下，不排除一些銀行可能在6月底之前集中發放部分按揭貸款，這一現象曾在今年3月份出現。

在華創證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜看來，居民中長期貸款和房地產銷售的背離背后是當下居民中長期貸款驅動因素的轉變：2017年至2021年，居民中長期貸款中73%左右的資金是個人住房貸款，11%左右的資金是居民中長期非住房消費貸款，16%左右的資金是居民中長期經營貸款；今年以來，居民中長期貸款中大致70%是經營貸款，15%左右是個人住房貸款，15%左右是居民中長期非住房消費貸款。

“6月份居民中長期貸款雖然同比多增，但并不能對應居民購房預期修復，或只是對應普惠金融政策的發力。”張瑜表示。

展望后期，明明認為，在房地產銷售回暖前，居民中長期貸款很難出現趨勢性好轉，后續大幅增長的勢頭存在不確定性。

王青預計，短期來看，居民中長期貸款受季節性因素影響明顯，類似6月份的大幅增長勢頭恐難在7月份持續，但再現4月份較大規模負增長的可能性也不大；從同比增幅角度來看，下半年居民中長期貸款有可能呈現穩中漸強態勢。（記者 劉 琪）