文/樂居財經 魏薇

(資料圖片僅供參考)

一周前，在全國督戰的郁亮，風塵仆仆回到了深圳。他身穿白色襯衫，藍色西裝外套站在了一場簽約儀式的C位上。同樣站在C位上的，是郁亮背后的萬科。

這場簽約，陣容空前。合作方涵蓋了深圳地鐵集團、鹽田港集團、環境水務集團、巴士集團、特發集團、人才安居集團6家，都是深圳重量級的市屬國企。

朱保全在朋友圈這樣形容：頂流合作。

據了解，深圳將規劃建設20個先進制造業園區，且按照每年建設不少于2000萬平方米、連續實施5年的進度，向社會提供低成本產業空間。

此次簽約，意味著萬科將有更多機會參與到20個產業園區的開發、代建、運營等模塊中。

每年2000萬平方米，這是一筆妥妥的大單。要知道，萬科在2021年累計實現的合同銷售面積也才3808萬平方米。

巧婦難為無米之炊，簽下大單的萬科，馬不停蹄開啟了自己的“儲糧”計劃。

11月22日，中國銀行間市場交易商協會官微披露，近日，萬科向交易商協會表達了280億元儲架式注冊發行意向，待履行內部股東大會決策程序后正式報送。

而在前一天晚上，萬科才公告，董事會同意向股東大會申請授權公司，新增不超過500億元的發行直接債務融資工具的授權。

連續的發債融資消息的釋放，不得不讓人對這位行業的尖子生浮想聯翩。有投資者在網上直呼，萬科“終于要出手，上杠桿，干活了”。

萬科乘勢儲糧

郁亮焦慮，但萬科并不悲觀。作為行業第一個高喊“活下去”的房企，自始至終都處在安全區的萬科，今年以來不斷向外界傳遞信心。當然，信心很大程度來自手中所持有的現金，這對萬科也不例外。

該次280億元儲架式注冊發行，雖然仍處在初始的表達意向階段。但可以看出，在融資窗口松動之際，萬科自然也不會放過“囤錢”的機會。

11月21日晚間，萬科A就公告稱，為夯實公司融資資源儲備，進一步優化債務的期限和類型結構，支持公司長期健康穩定發展，董事會同意向股東大會申請授權公司，新增不超過500億元的發行直接債務融資工具的授權。

發行種類為直接債務融資工具，包括但不限于境內外市場的公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、綠色票據、永續類債券、資產支持類債券、企業債券等，或者上述品種的組合。

發行時間方面，可一次或多次發行，且可為若干種類。發行方式及發行利率方面，將授權董事會（或其轉授權人士）根據市場情況，于發行時通過合理合規的方式確定。

這并不是萬科首次申請發行直接債務融資工具的授權，在2018年、2019年、2021年，萬科曾分別申請董事會同意提請股東大會授權公司在不超過350億元、320億元和300億元的范圍內發行直接債務融資工具，且決議有效期均為自股東大會審議通過之日起24個月內有效。

相比于前3次，萬科此次申請的直接債務融資工具不僅規模更大，且期限也較長。

對于資金用途，萬科表示將用于滿足公司生產經營需要，調整債務結構，補充流動資金及（或）項目投資（包括但不限于長租公寓、物流地產、產業園、養老公寓等募投項目）等。

自2014年開始向“城市建設服務商”轉型，萬科目前除去傳統的房地產開發以外，已在產業辦公、物業服務、商業運營、長租公寓、物流倉儲等多個領域領跑，其仍在大力發展“第二曲線”。

今年1-9月，萬科物流倉儲業務實現營業收入29.7億元，同比增長42.7%；租賃住宅業務中營收23.1億元，同比增長11.5%；商業開發與運營業務營收62.5億元，同比增長10.6%。在地產主業逐漸觸底之際，新的利潤增長點

從眼下的數據看，“尖子生”萬科仍為自己預留的安全邊際很充分，截至2022年9月底，其現金及現金等價物余額為1158億元，覆蓋627.5億短期借款和一年內到期的有息負債之后仍有富余。

但在此刻的地產行業，估計沒有誰會嫌錢太多。

就在11月23日這天，萬科還與交通銀行簽署全面戰略合作協議。據此，交行將為萬科集團提供人民幣1000億元意向性綜合授信額度，并提供多元化融資服務，包括但不限于房地產開發貸款、個人住房按揭貸款、并購貸款、保函、供應鏈融資、債券投資等。

房企忙融資

這幾天，有關房企融資的好消息有點多。

在萬科發布融資公告的當天，央行、銀保監會聯合召開了全國性商業銀行信貸工作座談會，強調了全國性商業銀行要全面落實房地產長效機制，因城施策實施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。另外，還要用好民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營房企發債融資。

人民銀行黨委委員、副行長潘功勝介紹，在前期推出的“保交樓”專項借款的基礎上，人民銀行將面向6家商業銀行推出2000億元“保交樓”貸款支持計劃，為商業銀行提供零成本資金，以鼓勵其支持“保交樓”工作。

隨著政策的相繼落地，優質房企的融資空間正在進一步擴大。久旱逢甘霖的房企，融資積極性也在提高。

11月10日，龍湖集團200億元儲架式注冊發行獲受理；11月11日，新城控股公告擬申請新增150億元債務融資工具的注冊額度；11月14日，交易商協會受理美的置業150億元中期票據儲架式注冊發行；11月15日，龍湖集團已完成200億元中期票據注冊。11月17日，交易商協會受理新城控股150億元儲架式注冊發行。

根據中國銀行間市場交易商協會披露的消息，除萬科外，金地集團也向交易商協會遞交了150億元儲架式注冊發行申請。這是繼龍湖、新城、美的置業三家民營房企開展儲架式注冊發行工作后，混合所有制房企首次提出儲架式注冊發行意向。

僅粗略統計，在11月8日交易商協會釋放“第二支箭”利好消息的半個月時間內，龍湖、美的置業、新城加上萬科和金地，5家房企擬申請發債的總規模已達到930億元。

11月23日，中債增進公司在民企債券融資支持工具（“第二支箭”）政策框架下，出具對龍湖集團、美的置業、金輝集團三家民營房企發債信用增進函，擬首批分別支持三家企業發行20億元、15億元、12億元中期票據，后續將根據企業需求提供持續增信發債服務。

另外，旭輝、碧桂園、中梁等多家民企已著手申報第二批發行，金輝、雅居樂等民企則是在“積極準備中”。

另一方面，“第二支箭”、“金融16條”等一系列政策利好極大刺激了市場信心，也帶來了股價的上漲，借著股價反彈的契機，有房企在第一時間選擇配股融資。

11月15日，碧桂園擬以每股2.68港元的價格配售14.63億股股份，占公司目前已發行股本約6%以及經認購事項擴大后已發行股本約5.66%，凈額約為38.72億港元。

11月16日，雅居樂發布公告稱，擬以“先舊后新” 方式配售2.95億股股份，募資7.83億港元，配股價格為2.68港元，發行股數占發行后總股數比7.0%。

11月18日盤后，中原建業分別與12名個人投資者訂立協議，后者以認購價0.80港元/股的價格共認購3.4314億股股份，所得款項凈額約2.74億港元，相關資金擬用作集團代建業務發展以及一般營運資金。據悉，這是中原建業上市以來首次配發新股。

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文章來源:地產K線