宏觀：美聯儲與英國央行均加息25 基點，國內前兩月經濟增長超預期。國外：美聯儲和英國央行如期加息25 基點。國內： 1-2 月份工業增加值同比增長7.5%；社會消費品零售總額同比增長6.7；固定資產投資同比增長12.2%。

鋼鐵：前兩月鋼企產量普遍下降，北方限產基本解除。本周螺紋鋼產量環比小幅上升1.45%，消耗量環比明顯上升7.00%。本周鋼企復產繼續，根據Mysteel 數據，本周長流程螺紋鋼產能利用率為73.2%，環比小幅上升1.32PCT。國家發改委維護市場正常秩序，保障鐵礦石、煤炭價格平穩運行或將使鋼企在成本端受益。

新能源金屬：本周碳酸鋰價格平緩上調，新能源車漲價大軍再擴容7 家。鋰方面，本周國產56.5%氫氧化鋰價格為48.95 萬元/噸，環比明顯上升1.87%；國產99.5%電池級碳酸鋰價格為50.3 萬元/噸，環比微幅上升0.2%，增速有所放緩。本周MB標準級鈷環比小幅上升，四氧化三鈷環比明顯上升。鎳方面，本周LME 鎳現貨結算價格為37115 美元/噸，環比大幅下降23.04%。

工業金屬：美聯儲加息落地，工業金屬止跌回升。本周銅冶煉廠TC/RC 環比明顯上升7.70%，全球精煉銅產量、原生精煉銅11 月產量環比微幅下降，電解鋁1 月開工率維持高位為90%，環比小幅上升1.24PCT；庫存方面，LME 銅庫存環比明顯上升，LME 鋁庫存環比明顯下降；價格方面，本周LME 銅現價環比小幅上升1.03%，LME 鋁現價環比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆、云南、山東、內蒙電解鋁盈利環比上升。

金：美國制裁烏干達最大黃金精煉商，或將動搖全球黃金供應鏈。本周COMEX 金價環比明顯下降4.01%，黃金非商業凈多頭持倉數量環比明顯下降4.59%；本周美國10 年期國債收益率為2.14%，2022年CPI、PPI展望更新：原油難調、雙碳可控2022年CPI、PPI展望更新：原油難調、雙碳可控環比微幅上升0.14PCT 。

鋼：普鋼方面，建議一方面關注噸鋼碳排放強度、噸能耗較低的上市公司，建議關注 中信特鋼（000708，買入）、方大特鋼（600507，未評級）、華菱鋼鐵（000932，買入），另一方面關注PB 較低的上市公司，如馬鋼股份（600808，未評級）、新鋼股份（600782，未評級）、鞍鋼股份（000898，未評級）、太鋼不銹（000825，未評級）；特鋼方面，建議關注新能源核電、風電的特材供應企業，如久立特材（002318，買入）。

新能源金屬：建議關注贛鋒鋰業（002460，未評級）、永興材料（002756，買入）、鹽湖股份（000792，未評級）等鋰資源豐富的企業。

銅：建議關注礦端擴張的紫金礦業（601899，買入）；及鋰電銅箔生產企業：嘉元科技（688388，未評級）、諾德股份（600110，未評級）等。

鋁：建議關注布局綠鋁的 云鋁股份（000807，未評級）、明泰鋁業（601677，買入），及高端鋁材企業南山鋁業（600219，未評級）。

金：建議關注行業龍頭 紫金礦業（601899，買入）、山東黃金（600547，未評級）、盛達資源（000603，未評級）等

風險提示

宏觀經濟增速放緩；原材料價格波動