本周觀點

本周電力設備及新能源指數跌1.44%，細分領域龍頭基本實現上漲，其中正極龍頭容百科技漲幅超10%，從邏輯上看，新能源領域三大板塊在邏輯上均超市場預期并有共振向上的可能，我們認為當前時點是配置新能源板塊的良機，持續推薦光伏和新能源汽車板塊。具體邏輯如下：

（1）新能源汽車板塊。新能車銷量和排產超預期，即便在高原料價格下，新能源汽車下游依然具有足夠的韌性，品牌度高的整車企業漲價也沒有帶來需求的下滑，這對整個板塊信心提振作用很大。

（2）光伏板塊。硅料價格大漲帶來的下游需求降速的負面因素已經消失，下半年硅料產能釋放，價格下跌之后，光伏板塊在2022年將分別經歷量價齊升、價跌量升以及價穩量升三個階段最終形成利潤再分配的過程，終端需求大幅上漲的格局，當前時點往后看一年，光伏板塊除技術迭代可能帶來一些擾動以外，基本找不到邏輯瑕疵，因此，我們把光伏作為今年新能源板塊的NO.1。

（3）風電板塊。目前正在經歷3年前光伏大幅降本的階段，用友網絡(600588)：收入結構轉型加速 市場占領卓有成效用友網絡(600588)：收入結構轉型加速 市場占領卓有成效這個階段的主要矛盾在于降本提升裝機量，但是對于企業來說，毛利率是否下降、是否增收不增利是市場更為關注的問題，而目前已經公布的業績快報不支撐這一擔憂，一旦毛利率下降的問題被證偽，風電板塊將會重新回到投資者的視野中。

部分公司動態

2022年3月18日，億緯鋰能公告，公司近日收到了Robert BoschGmbH(簡稱“博世”)發出的供應商定點通知，公司被選定為博世的供應商，為博世提供鋰離子動力電池，用于全球市場電動汽車的輔助應用。（公司公告）

2022年3月17日，恩捷股份披露2021年業績快報，2021年，公司實現營業收入79.82億元，較上年增長86.37%；營業利潤32.17億元，較上年增長144.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤27.18億元，較上年增長143.60%；扣除非經常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤25.66億元，較上年增長159.10%；基本每股收益3.06元，較上年增長128.36%。

（公司公告）

風險提示

市場競爭加劇的風險，疫情反復的風險，補貼政策風險。