投資要點

本周計算機指數下跌4.28%，跑輸創業板指數1.25 個百分點，跑輸上證指數0.28 個百分點，位列全行業第13 名。

核心觀點：底部布局正當時，以時間換空間

堅守GARP 策略，時間換空間。近期板塊從前期高點回調近20%，其主要原因包括：1）板塊財報披露引發的后周期風險釋放；2）市場對流動性、人力成本及下游擴張的擔憂；3）疫情反復，壓低了IT 需求復蘇預期。但主要矛盾是市場對目前板塊呈現出的成長性存在信心不足。展望未來，板塊有望隨著全年疫情形勢的進一步明朗，存在戴維斯雙擊的潛能，包括業績因需求及回款改善帶來的加速，銀行業周報數據跟蹤：央行穩經濟 銀行業年報發布拉開序幕銀行業周報數據跟蹤：央行穩經濟 銀行業年報發布拉開序幕以及估值因政策及流動性紅利、市場信心增強帶來的提升。在當前的時間點，建議堅守GARP 策略，積極布局底部龍頭公司，以時間換空間。

數字經濟是兩會重點，關注包括東數西算在內的新基建。2022 年兩會期間，數字經濟是重點，包括云計算、5G 及應用、信創及網安均是核心領域，亦有望成為“碳中和”經濟背景下的重要增量。發改委本周在官方公眾號上連發四篇東數西算行業解讀，充分展現其對東數西算領域高度重視，亦是例證。

從目前來看，計算機新基建相關領域的估值水平均處于歷史較低的位置，非常適合進行長期布局。

本文第二章將對智能駕駛產業進行跟蹤解讀。

【建議關注】

網絡安全：天融信、深信服、三六零、安恒信息、啟明星辰、奇安信、迪普科技、中新賽克;信創：寶蘭德、中科曙光、海量數據、左江科技、太極股份、東方通、中國長城;云計算：浪潮信息、金山辦公、廣聯達、用友網絡;人工智能：科大訊飛、光庭信息、中科創達、道通科技、千方科技、虹軟科技;工業互聯：國聯股份、寶信軟件、中望軟件、中控技術、概倫電子;金融科技：

財富趨勢、恒生電子、同花順、新大陸、宇信科技、中科軟、京北方;醫療IT：

創業慧康、久遠銀海、嘉和美康、衛寧健康。

風險提示：板塊業績不達預期；下游需求存在景氣度不穩定的風險；科技創新可能帶來短期業績下降。