新年理財(cái)大幕拉開(kāi),看專家支招 新資訊
時(shí)間:2023-01-18 11:28:57  來(lái)源:錢江晚報(bào)  
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(資料圖片)

新年伊始,國(guó)債發(fā)行就開(kāi)始了。

上周,財(cái)政部招標(biāo)發(fā)行新一年的四期國(guó)債,分別為:2023年記賬式貼現(xiàn)(一期)國(guó)債,期限28天,發(fā)行量不超過(guò)200億元;2023年記賬式貼現(xiàn)(二期)國(guó)債,期限63天,發(fā)行量不超過(guò)200億元;同時(shí),續(xù)發(fā)2022年記賬式附息(二十六期)國(guó)債,期限3年,發(fā)行量不超過(guò)860億元,票面利率2.28%和2022年記賬式附息(二十七期)國(guó)債,期限7年,發(fā)行量不超過(guò)840億元,票面利率2.79%。

不過(guò),記賬式國(guó)債和市民熟知的儲(chǔ)蓄國(guó)債還是有區(qū)別的。記賬式國(guó)債需要通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易,目前為大機(jī)構(gòu)購(gòu)買居多。相比儲(chǔ)蓄國(guó)債,同期限的產(chǎn)品中,記賬式國(guó)債的利率要低一些。比如前述上周續(xù)發(fā)的2022年的3年期記賬式國(guó)債利率為2.28%,而同期的儲(chǔ)蓄國(guó)債利率為3.0%左右。

記賬式國(guó)債中和儲(chǔ)蓄式國(guó)債利率變化的趨勢(shì)是相同的。瀏覽財(cái)政部官網(wǎng)的相關(guān)公告,記者看到近兩年來(lái),記賬式國(guó)債的利率在逐步下調(diào)。比如:2021年記賬式附息(十二期)3年期國(guó)債利率為2.47%,而2022年第四期、第十一期和第十八期3年期國(guó)債利率分別為2.26%、2.24%和2.18%。與此同時(shí)儲(chǔ)蓄國(guó)債利率幾乎同步下調(diào)。

記者采訪了一位股份制銀行工作人員,她透露,去年三四月份國(guó)債銷售非?;鸨?,7月開(kāi)始,五年期國(guó)債的利率仍然有3.37%,高于大額存單3.3%的利率,因此五年期國(guó)債仍然很快售罄,但三年期國(guó)債利率調(diào)整為3.2%后就銷售了多日。“浙江的客戶對(duì)利率的敏感性較高,從9月利率大幅下降后,市民的購(gòu)買熱度有所‘降溫’。”

國(guó)債利率的一再下調(diào),增加了老百姓理財(cái)?shù)摹凹夹g(shù)難度”。好在,去年一度大面積跌破凈值的銀行理財(cái)產(chǎn)品,近期表現(xiàn)不錯(cuò)。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),從去年12月中下旬開(kāi)始,隨著債券市場(chǎng)的回暖,理財(cái)產(chǎn)品的收益也出現(xiàn)了明顯回升。2022年最嚴(yán)重時(shí),市場(chǎng)上有4000多只理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損,到2023年1月上旬,有近2000款理財(cái)產(chǎn)品重回盈利,幾乎回來(lái)一半。

2023年普通市民理財(cái)趨勢(shì)

上海銀行杭州分行的理財(cái)師認(rèn)為,隨著全國(guó)大部分城市逐漸渡過(guò)疫情峰值,中國(guó)經(jīng)濟(jì)大概率將迎來(lái)復(fù)蘇。A股長(zhǎng)期來(lái)看處于估值低位,因此 A 股在未來(lái)可能會(huì)是相對(duì)強(qiáng)勢(shì)與活躍的市場(chǎng)。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品則要關(guān)注固收+機(jī)會(huì),純債產(chǎn)品反倒要以防御為主。此外,他建議投資者可以考慮中高配黃金。尤其當(dāng)倫敦金調(diào)整至1750美元下方時(shí),將是較佳的介入點(diǎn)位。

招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為,2023年貨幣政策將穩(wěn)健略偏寬松,市場(chǎng)流動(dòng)性更加合理充裕,降準(zhǔn)降息都有可能??傮w而言,中國(guó)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行將是長(zhǎng)期趨勢(shì)。從國(guó)外看,部分國(guó)家和地區(qū)還出現(xiàn)了存款“負(fù)利率”現(xiàn)象。對(duì)廣大投資者而言,如果資產(chǎn)配置中存款、國(guó)債、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多,那么收益率可能有所下降。

董希淼建議,除儲(chǔ)蓄國(guó)債之外,銀行定期存款和大額存單、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品以及貨幣市場(chǎng)基金等,安全性相對(duì)較高,適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。2023年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回暖,資本市場(chǎng)可能上揚(yáng)。如果風(fēng)險(xiǎn)偏好較高,居民可以適當(dāng)多配置偏股型基金、股票等產(chǎn)品。

記者 陳曄